De Nederlandse groensector bevindt zich aan het begin van een belangrijke transitie. Waar de sector van oudsher wordt gekenmerkt door een groot aantal lokale / regionale familiebedrijven, ziet het brancheteam van Aeternus steeds meer ontwikkelingen die schaalvergroting, professionalisering en consolidatie stimuleren. Tegelijkertijd groeit het belang van groen voor overheden, bedrijven en burgers.
Voor ondernemers roept dat strategische vragen op. Welke positie kies je in een consoliderende markt? Wat is mijn bedrijf waard? En welke factoren bepalen deze waarde?
Interesse van investeerders
Binnen de groensector zijn al enkele jaren verschillende strategische kopers actief met overnames, waaronder SG Groen Groep, De Eijk Groep en Donker Groep. Naast deze strategische partijen ziet Aeternus met de recente investering van Foreman Capital in Dolmans Landscaping Group nu ook de eerste private-equitypartij die in Nederland bouwt aan een brede propositie op het gebied van groenonderhoud.
Vijf krachten versnellen consolidatie
De markt laat een duidelijke consolidatietrend zien onder invloed van een aantal fundamentele marktkenmerken als drijvende kracht achter de toenemende overnameactiviteit in de sector:
Positieve marktdrivers: De groensector profiteert van sterke structurele groeidrivers zoals verhoogde aandacht voor klimaatadaptatie, biodiversiteit en verduurzaming. Daarbij zorgt toenemende wet en regelgeving, zowel nationaal als lokaal, ervoor dat aandacht voor groen verschuift van “nice-to-have” naar “need-to-have”.
Een sterk gefragmenteerde markt: De Nederlandse groensector bestaat uit meer dan 3.500 bedrijven, veelal lokale en regionale (familie)bedrijven. Dit biedt mogelijkheden voor buy-and-buildstrategieën, zowel gericht op geografische uitbreiding als het creëren van een one-stop-shop door het uitbreiden van bestaande dienstverlening.
Opvolgingsproblematiek: De groensector wordt gekenmerkt door een groot aantal lokaal gewortelde (familie)bedrijven. Tegelijkertijd nadert een groeiende groep ondernemers de pensioenleeftijd, zonder dat directe opvolging binnen de familie of organisatie voorhanden is. Dit zorgt voor een structureel aanbod van kwalitatief sterke bedrijven.
Personeelsschaarste: De beschikbaarheid van kwalitatieve vakmensen vormt één van de grootste uitdagingen binnen de sector. Tegelijkertijd maakt juist deze schaarste overnames aantrekkelijk. Via acquisities wordt immers niet alleen omzet toegevoegd, maar ook een bestaande groep ervaren medewerkers.
Schaalvoordelen: Schaal creëert voordelen op meerdere fronten. Door onderhoudswerkzaamheden binnen een regio te combineren kunnen personeel, machines en materieel efficiënter worden ingezet. Daarnaast beschikken grotere organisaties vaker over de benodigde specialistische kennis en slagkracht, waardoor zij beter gepositioneerd zijn bij aanbestedingen voor omvangrijke contracten.
Welke prijs is gangbaar voor groenbedrijven?
De prijs van een onderneming wordt in de M&A-praktijk vaak uitgedrukt als een factor maal de EBITDA (het bedrijfsresultaat plus afschrijvingen). Deze factor wordt ook wel de multiple genoemd.
Veel ondernemers zien omzetgroei als de belangrijkste maatstaf voor succes. Kopers kijken echter vaak nadrukkelijk naar andere factoren, zoals de mate van terugkerende omzet, gezonde marges, een sterke marktpositie en een organisatie die minder afhankelijk is van de ondernemer. Juist deze elementen hebben een belangrijke invloed op de uiteindelijke transactiemultiple.
Benieuwd naar de gehele analyse? De groensector staat aan de vooravond van een consolidatiegolf.
